买断式回购债券卖出后的账务处理（证券账户融资融券理财)

飞奔的老冯

我们在处理投资行业客户时遇到一个会计处理问题（有问题欢迎指出），如下图：


一、问题背景：
客户将资金转入证券交易账户，时间原因未及时进行证券的买卖。为避免造成资金成本，选择进行理财。本例中的理财业务表面上看起来时一项融资融券业务，实际上判断更像是买断式回购债券卖出。融资融券业务不再赘述，我们只针对买断式回购债券卖出的会计处理以及原理进行解释、阐述。

二、具体问题：
买断式回购债券业务中，逆回购方（在交易中取得债券作为质押的一方）应如何进行账务处理？(瑞华研究2010～2016汇编  P867 问题 4-1-16)

三、什么是债券质押式回购：
债券质押式回购是指交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务, 又被称为封闭式回购。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券（与客户情况相符）。质押式回购实质上是以债券作为质押的融资业务。交易双方除了解决资金头寸或处理闲置资金（债券）（与客户情况相符）的功能外，尚承担债券的利差收益或是利差支出。债券买断式回购除了具备质押式回购的业务特点之外，与质押式回购的主要区别在于买断式回购在首次交易时，正回购方会将债券的产权过户至逆回购方，债券所有权发生两次转移，而不体现为质押形式（与客户情况相符）。

四、解答：
在买断式债券回购模式下，回购债券出售时应作为交易性金融负债核算。
在具体核算方法方面：
1、在买断式回购业务中，逆回购方取得债券产权后，在逆回购期间可以按照自身的意愿对其进行处置，只需要确保在到期前重新购入相同的债券，以备到期时归还给正回购方即可（客户购入后未转让，为取得利息收入并保持持有状态），因而逆回购方在这一过程中承担了标的债券所有权上的风险和报酬，尤其是公允价值变动的风险和收益，故逆回购方应将在此类回购中取得的债券确认为其自身的资产。
鉴于在首次购入债券（逆回购方取得债券的产权）时，实际上“买入返售金融资产”本身也是一项以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，在将其出售之前可以作为交易性金融资产，公允价值变动计入当期损益，回购未到期前将该债券出售取得资金时，本金部分无损益影响。债券出售时，相应终止确认该买入返售金融资产。
2、同时，自取得债券之日起，逆回购方实际上承担了标的债券公允价值变动的风险（只是其影响在债券持有期间可以与买入返售金融资产的公允价值变动相抵销），由此应当确认一项衍生工具性质的交易性金融负债，其公允价值的变动也计入损益。该负债的公允价值变动影响无论是否持有债券都是存在的。
对于以买断式回购方式融出的资金，逆回购方应按照常规的融出资金业务进行会计处理，将融出资金确认为一项以摊余成本进行后续计量的“贷款和应收款项”类的金融资产，在回购期间内逐期按实际利率法确认利息收入。通常对该类业务，逆回购方可采用如下方法处理：
（1）购入债券时：借：交易性金融资产——成本
                                 贷：银行存款等
同时，在回购开始日，按照融出资金金额确认一项对正回购方的债权，该债权属于“贷款和应收款项”类别的金融资产，将在回购期内按摊余成本进行后续计量；并就约定的于既定到期日偿还这些债券的义务，确认一项交易性金融负债：
                             借：买入返售金融资产——成本（以摊余成本进行后续计量）
                               贷：交易性金融负债——成本
（2）持有债券期间逐期确认公允价值变动损益：（以公允价值上升为例，如下降则作相反分录，下同）
                          借：交易性金融资产——公允价值变动
                              贷：公允价值变动损益
（3）持有期间出售债券时：
                         借：银行存款等
                               贷：交易性金融资产——成本、公允价值变动投资收益
                         借：公允价值变动损益
                               贷：投资收益
（4）逐期确认所承担的债券公允价值变动风险导致的金融负债公允价值变动：
                        借：公允价值变动损益
                              贷：交易性金融负债——公允价值变动
（5）逐期对买入返售金融资产计提利息收入：
                        借：买入返售金融资产——应计利息
                              贷：利息收入
（6）到期日前购入债券，准备归还：
                         借：交易性金融资产
                              贷：银行存款等
        后续直至偿还日止，逐期确认所持有的债券的公允价值变动，计入损益。
（7）到期偿还时：
                          借：交易性金融负债——成本、公允价值变动
                               贷：交易性金融资产——成本、公允价值变动
                         借／贷：公允价值变动损益
                             贷／借：投资收益
                           借：银行存款
                               贷：买入返售金融资产——成本、应计利息

3、该客户的会计处理
（1）购入债券时：借：交易性金融资产——成本（其他流动资产）
                                 贷：其他货币资金
随后期间，该客户并未发生处置资产行为，且未发生公允价值变动的情况，故而不做相应后续会计处理。
（2）卖出债券时：借：其他货币资金
                                 贷：交易性金融资产——成本（其他流动资产）

（3）取得的利息收入：借：应收利息                                           其他货币资金
                                            贷：应收利息
                                                   投资收益
经过分析，该客户看起来是一个相对复杂的金融债券业务，本质上是理财产品，与在银行购买的理财产品大致相同，只是因为承受的风险不同导致的资产核算科目不同。

楠哥

太深奥了，接触比较少，金融行业的会计知识，楼主有时间整理整理，给大家做个分享吧

Jiaxd0619

学习了~收藏收藏

浮金跃影

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kangjie

冯哥有时间给我们培训下吧

yangqiang

感谢分享

古明地觉

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王思淼

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Luuiz

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唱弘丽

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